上证50ETF期权，其实说白了，就是一种基于上证50ETF（一种股票型基金）的金融衍生品。你可以把它想象成一种“彩票”，但这种彩票是可以买卖的，而且买卖规则还挺复杂。不过别怕，今天咱们就来好好说说，怎么玩这个东西，新手要注意啥。
第一，搞懂合约：这是玩期权的基础
（一）合约就像股票
每个期权合约都可以看成是一只股票。它的走势和上证50ETF的走势密切相关。上证50ETF涨，认购合约就涨；上证50ETF跌，认购合约就跌。反过来，认沽合约则相反。认购合约是赌涨的，认沽合约是赌跌的。
（二）买卖规则
买入合约很简单，涨了就赚钱，跌了就亏钱。而且期权可以T+0交易，当天买当天就能卖，比股票灵活多了。
（三）权利金
权利金就是你买这个期权合约要付的钱。它的价格是由市场决定的，买卖双方互相博弈的结果。
（四）权利金的构成
权利金由两部分组成：时间价值和内在价值。
内在价值：这是期权本身的价值。比如，上证50ETF的价格是3元，你买了一个行权价为2.5元的认购期权，那么内在价值就是0.5元（3 - 2.5）。
时间价值：这是权利金中超过内在价值的部分。它会随着时间推移逐渐减少，因为期权越接近到期日，时间价值就越低。
（五）杠杆
期权的杠杆倍数 = 50ETF价格 / 合约价格。越接近到期日，虚值合约（行权价远高于或低于当前价格的合约）价格越便宜，杠杆就越高。有时候杠杆能达到1000多倍，这意味着你可以用很少的钱去博取很大的收益。不过，风险也很大。
（六）交易单位
行情软件上显示的合约价格是一份的价格，但交易所的交易单位是一张，一张 = 10000份。这就像是股票的一手，你得按这个单位来买卖。
（七）行权时间
每个月的第四周的星期三，是当月期权的行权日。到期的时候，虚值合约（行权价不合适，无法行权的合约）会作废，实值合约（行权价合适，可以行权的合约）会自动行权。
第二，选择合约：这是赚钱的关键
（一）流动性
选择流动性好的合约很重要。流动性好的合约，买卖容易，不用担心卖不出去。深实值（行权价很合适的合约）和深虚值（行权价很不合适的合约）的流动性一般不太好，要谨慎选择。
（二）杠杆
虚值期权的杠杆高，近月期权（快到期的期权）的杠杆也高。但杠杆高并不一定意味着收益高。平值（行权价接近当前价格）和虚值合约对标的资产的涨跌和波动率要求很高，如果波动率下降或者标的资产涨跌不大，这些合约很容易亏钱。相反，实值合约虽然杠杆低，但只要标的资产朝着有利的方向变动，就能盈利。建议新手优先选择实值合约（时间价值占比10%以内）。
（三）风险承受能力
如果你胆子大，风险承受能力强，可以选择轻度虚值的期权合约，做日内交易，快进快出，但尽量不要隔夜。如果你比较保守，风险承受能力弱，就选期限长一点的或者当月实值的期权合约。这样可以给你更多时间等待标的资产价格的显著变动，行权概率也更大。
第三，投资技巧：这是赚钱的诀窍
（一）短线思维
期权交易要有短线思维，尽量不要扛单（死扛不卖）。特别是虚值合约，扛单很容易亏得一塌糊涂。如果做T+0交易，一天操作1到3波就差不多了，不要过于频繁。
（二）少量开始
新手刚开始的时候，先少买点，熟悉了再慢慢加码。不要一开始就把所有钱都砸进去。
（三）看不准少做
如果行情看不准，少做或者干脆空仓观望。等看准了，再加大仓位，锁住利润。
（四）止盈止损
给自己设定一个止盈止损位，到了就果断操作。顺着大势交易，不要逆势而为。
第四，行情研判：这是判断买卖时机的依据
（一）均线研判
均线是判断行情的一个重要工具。
均线是否顺势：只有均线顺势排列的时候，才有大行情。如果均线乱七八糟，行情也很难有大起大落。
价格位置：如果价格在所有均线之上，说明行情向上，阻力小；如果价格在所有均线之下，说明行情向下，阻力小。
均线粘合度：当均线交织在一起的时候，支撑力量最大，这时候行情容易反转。
周期协调性：要看不同周期的K线（5分钟、30分钟、60分钟、日线）是否协调。如果各个周期都朝着一个方向，行情就更靠谱。
（二）形态研判
形态也很重要，虽然形态千变万化，但关键是要抓住浪尖和浪底。
浪的大小：浪越大，行情到浪尖或浪底的时候阻力越大；浪越小，行情越容易突破之前的浪尖或浪底。
大行情特点：大行情一般是无浪上涨或下跌，中间没有太多反复。
上证50ETF期权听起来复杂，但只要搞懂合约、学会选择合约、掌握投资技巧，再学会判断行情，新手也能慢慢上手。不过，期权交易风险很高，一定要严格控制风险，做好仓位管理。希望这篇文章能帮你更好地理解上证50ETF期权，祝你在投资路上越走越顺！
#期权酱#
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